설비투자 본격 성장기업에 투자하라[보충자료추가]

[재영솔루텍]

업종:휴대폰 및 관련부품

• 휴대폰 카메라용 렌즈 등 나노광학부품, 반도체 검사용 IC 소켓 부품 및 플라스틱 사출금형의 제조 및 판매를 주요 사업 목적으로 함. 스마트폰용 8M 렌즈의 양산, 최근 시장이 확대되고 있는 CCTV, 자동차용 렌즈의 개발 및 양산 등 다른 사업 영역으로의 확장도 추진하고 있음. 액추에이터와 렌즈의 인프라를 모두 갖추고 CCTV, 차량용 카메라 등 다른 사업 영역으로의 확장도 추진중임.

• 신규사업인 광학렌즈사업의 확대를 통해 외부판매 매출 비중을 지속적으로 증가, 고유랜드의 수출비중을 높이는 성장전략을 보유함.

카메라 모듈은 완제품의 형태가 아닌 다양한 디지털 기기에 카메라 기능을 삽입하기위하여 제작된 반제품 형태로 각종 단말기와 기술의 융합을 통해서 자동차 후방 카메라와 로봇의 눈 등 다양한 기기에 적용하고 있습니다.

특히, 최근 세트업체들의 고화소 출시경쟁과 카메라 기능의 엔터테이먼트와 5G 통신의 개시와 같은 모바일 시장의트렌드로 인해 꾸준한 수요의 성장을 보이고 있는 산업입니다.

[21년 설비투자 현황]

재영솔루텍이 베트남 공장에 80억원을 추가투자해 삼성전자에 공급할 스마트폰용 고사양 광학식 손떨림보정(OIS) 액츄에이터 생산라인을 확대

재영솔루텍은 총 230억원 규모의 베트남 공장 생산시설투자를 한다고 밝혔다.

자기자본대비 43.6% 규모다.

지난 9월 공시한 150억원 규모의 투자에 이어 80억원의 추가 투자를 결정했다.

투자기간 종료일은 2021년 12월 31일

 삼성전자는 협력사의 경영 안정화를 목적으로 전용 펀드(상생펀드와 물대지원펀드)를 조성해 설비투자, 기술개발 등 필요자금을 저금리로 지원하고 있다. 재영솔루텍은 신한은행을 통해 삼성전자 협력기업 상생자금을 지원받을 예정이며 이자비용은 제로금리이다.

21년 말까지 투자완료 22년 1월부터 본격 생산돌입

 150억원을 투자해 삼성전자 스마트폰에 탑재되는 광학식 손떨림보정(OIS) 액츄에이터 카메라모듈 생산라인 구축

기존 양산 중인 삼성전자 스마트폰에 탑재되는 VCM(보이스 코일 모터), 엔코더 타입의 카메라모듈과 더불어 신규로 진입하는 고사양 OIS 액츄에이터 생산라인 증설

증설 이후 OIS 월 생산규모는 120만개로 예상

재영솔루텍은 올해 기준 삼성전자의 VCM, 엔코더 점유율 1위 기업으로 자리잡았다. 특히 갤럭시 A 시리즈 및 태블릿 등에서 사용되는 VCM AF(자동초점) 시장 점유율은 70%에 달한다. 

 "차세대 갤럭시A 시리즈의 OIS 개발을 추진하고 있고, 내년부터 다양한 A 시리즈에 연간 1억개의 OIS 공급을 목표로 하고 있다"

[22년 매출전망]

재영솔루텍의 AF액츄에이터의 2021년 올해 매출을 전년대비 26.2% 증가한 757억원을 전망했다.

증권업계는 2022년 관련 매출액이 올해 대비 61% 성장한 1,220억원을 예상

[대주주 변동및 매집현황]

아들 대주주인 재영아이텍이 재영솔루텍 지분확대는 경영 승계과정 지분확중으로 해석되고 

신주인수권 지속 주식으로 전환하여 재영아이텍이 재영솔루텍 지분 년초 9%에서 13%대로 지분확대 지속~

주가 가장 쌀때 지분 집중적으로 늘리는 과정이 지속 되어왔다.

[공시 신주인수권 전환공시들~ 참조]

*.대주주및 임원 주식매입 공시 지속

최근 대주주및 임원들 2021년 11월26일,29,30일 매집 공시가 이어지고 있음.

[채권만기전 매입,소각]

2021년 11월 29일 채권11회차 만기전 매입,소각 단행하였다.

이는 사업성 확중 마무리국면으로 고정 이자비용 지출감소로 이어지고 매우 긍정적인 매입후 소각임.

[총평]

삼성전자, 내년 2022년에 폴더블폰 생산목표 1,300만대…전년비 2배↑[2021.12.23]
- 삼성디스플레이, 2022년 폴더블 패널 생산 1,800만대 목표

삼성전자 안정적인 거래처 기반으로 중,저가폰 납품해왔으나 이번 설비투자 마무리로 고사양 핸드폰 카메라

22년 1월부터 본격 생산 돌입하여 사상최고 실적 예고되어 설비투자로인한 강력한 턴어라운드 기업으로

재 탄생할것으로 예상됩니다.

대주주 신주인수권 대량 본주전환 지분 확대,대주주및 임원 장내 매수 공시,채권 만기전 취득후 소각 등등

회사에서 이런 과정은 향후 고속성장 할 수 밖에 없는 구조라는것을 미리알고 저가에 매집한 형태로

2022년 분기별 매출,영업이익 급성장으로 주가에 상당히 반영될것으로 예상됩니다.

통상 설비투자 턴어라운드 기업들 바닥에서 최소 5배 최대 10배까지 상승하는 경우들이 다반사이고

특히 삼성전자를 안정적인 거래처라 더 더욱 신뢰가 가며 향후 성장성을 기반으로한 

재영솔루텍은 자율주행 차량용 카메라센서 개발하고있으며

삼성전자가 로봇산업에 3년간 240조 투자한다고 밝혔습니다.

재영솔루텍은 로봇의 눈등 다양하게 적용 개발하고있어 향후 미래 먹거리까지 개발에 나서고있어 

성장성에도 잘 봐야 할 기업임을 알 수 있습니다.

[적용테마]

휴대폰부품,로봇,자동차자율주행,턴어라운드기업등등...

[투자전략]

*.투자기간:최소 6개월~1년이상 길게는 2년이상

*.진입가:1,150원~1350원 사이에서는 눌림목 조정 줄때마다 지속 분할매수

*.단계적 목표가:

 1차:1,500원 2차:1,950원 3차:2,500원 3차:2,950원,4차 3,600원

5차:3,900원 6차 5,000원,등등..

 각자 목표가 설정하시길...

본 분석은 개인적인 분석이며 각자 재분석으로 판단하시길 바랍니다.

설비투자 마무리 본격 성장세로 접어드는 2022년에 좋은 성과를 거두시길 바라며....