LG유플러스

최근 마케팅 환경에 주목, 이익 턴어라운드 감안한 전략 설정 추천 - 하나금융투자

뙈지뙈지 조회1728

>>매수/TP 23,000원 유지, 이젠 공격적 매수로 대응할 필요 있어

-LGU+에 대한 투자 의견을 매수로 유지한다. 또 SKT와 더불어 통신서비스 업종 Top Picks로 제시한다.

-1) 3분기 영업이익 증가 전환이 예상되고, 2) 올해 영업이익 감소가 불가피해 보이나 내년에는 통신 3사 중 가장 높은 영업이익 증가율을 기록할 전망이며, 3) 5G 가입자 증가에 따른 통신산업 영업이익 증가 기대감이 높아지는 상황이라 상대적으로 비통신 매출 비중이 극히 낮고 순수 통신사 이미지가 강한 LGU+의 Multiple이 상대적으로 높게 형성될 것으로 예상되고, 4) 이동전화매출액 증가율이 높아지는 가운데 마케팅비용 증가율이 낮아지고 있어 매출액/마케팅비용 변동에 민감한 LGU+의 상대적 선호도 상승이 예상되기 때문이다.

-향후 이익 전망치를 유지함에 따라 12개월 목표가는 기존의 23,000원을 유지한다

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