송원산업
<대바닥확인후 실적을 바탕으로 급반등이 임박한 송원산업 일간차트>
송원산업은 플라스틱제조의 필수 핵심소재를 생산하여 국내.외 글로벌기업등에 공급하고 있으며 국내1위,전세계 2위
의 시장점유율을 기록하고 있다.
최근들어 전기자동차를 비롯한 전방위산업에 친환경 경량화,고강도 엔지니어링 플라스틱의 수요가 폭발적으로 증가
하고있어 앞으로도 동사의 제품수요는 계속적으로 증가할것으로 예상된다.
송원산업은 현재 울산 매암공단에 폴리머안정제 생산 단일규모로 세계최대 10만톤 규모의 공장을 보유하고 있으며
국내에 3개의 공장을 운영중이다.
한편,송원산업은 일본독점 품목인 반도체핵심소재인 고순도 폴리머,모노머등 수종을 개발완료하고 현재 양산준비까
지 끝낸 상태로 알려지고있어 또다른 미래 신성장동력을 확보하며 추가적인 매출증대가 예상되고있다.
■송원산업, 52주 신고가 경신, 단기·중기 이평선 정배열로 상승세,
강력한 실적이 뒷바침, 작년이어 올해도 사상최대실적, 폭풍성장지속
신성장 동력인 반도체 핵심소재 국산화성공-올해 양산시작-제2도약
올해 매출 1조3천5백억, 영업이익 2000억 , 순이익도 1500억 예상
3년전 대비 영업이익,순이익 약 400% 폭발적 성장
시총은 고작 4천억원대 PER2배 수준으로 말도안되는 초초초저평가 상태
-2021년 매출 9982억원, 영업이익 1057억원, 당기순이익 712억원, 사상최대실적 기록
-올 1분기 영업이익, 1월시황 유지된다면 500억원도 가능
-2022년 매출 1조3천500억, 영업이익 2000억원, 당기순이익 1500억원 창사이래 사상최대실적 경신예상
-주생산품목인 플라스틱 제조 필수 첨가소재 "폴리모안정제" 전방위산업 호조로 수요급증, 가격상승
-국내1위, 전세계2위의 시장점유율로 글로벌 거래처 확대중
-세계최대 생산공장 운영 (울산-연10만톤규모)
-일본이 독점하던 반도체 핵심소재인 포토레지스트용 "고순도 폴리머 3종" 반도체용 "모노머3종"등 국산화 성공
생산체제 구축완료등 올해 통틀어 9종의 폴리머및 모노머 품목 개발 양산 시작--신성장동력 탑재
<송원산업 울산공장>
***투자POINT
-주식수:24,000,000주
-주가: 18,300원
-시총: 4300억원 (올해 예상영업이익 2000억원 대비 현저한 저평가 상태)
-순부채비율이 40%대, 자본유보율이 4000%로 경영재정상태 최우량기업
-2020년부터 해마다 700~1000억원에 가까운 순이익이 발생하는 기업
-자본유보율이 4000%에 달해 자본금 120억원 대비 현금성유보금이 4800억원이나 쌓여있음
-석유화학제품(PP,PE,ABS)을 전문으로 생산공급하는 기업
-폴리모안정제(산화방지제)부문 시장점유율 국내 1위(63%), 전세계 2위(22%) 기업
(폴리모안정제: 플라스틱 제조 필수소재)
-폴리우레탄, PVC안정제 생산공급
-주요 고객들은 PE, PP, ABS 등을 만드는 석유화학사가 주요 고객들로 한국및 유럽,북.남미,아시아등에 수출
(국내에서는 LG화학, 롯데케미칼,한화케미칼 및 한화토탈 등, 해외에서는 Liondellbasell, Mitsui,
DOW, DuPont 등이 주요고객)
***1차목표가: 42,000원 (시총1조)
★★★송원산업의 강력한 신성장동력 탑재-반도체 핵심소재분야 진출
송원산업은 일본 정부의 한국 반도체 소재 수출 규제품목 3개 중 하나인 '포토레지스트(PR)'의 핵심원료 제조 특허를
보유하고 제품화를 마친 것으로 알려지고 있다.
송원산업은 이미 지난 2008년 '연속반응공정을 이용한 감광성 고분자의 제조방법' 특허를 취득했으며 이 특허는 연속
반응공정을 통해 포토레지스트의 핵심 원료인 감광성 고분자를 제조하는 방법에 관한 것이다.
그런데 송원산업의 이특허기술이 왜 주목을 받는가???
최근 동진쎄미켐에서 삼성전자 반도체 생산라인의 포토레지스트 국산화에 성공하였는데 그 포토레지스트에 들어가는
반도체용 폴리머3종을 말하는 것이고 이것이 바로 송원산업이 특허를 보유하고 있으며 작년에 국산화 개발에 성공하
고 생산체제 구축까지 완료했으며 올해 1월 이부문 증설라인 구축과 추가적인 폴리머소재 6종을 개발 생산할 예정이
다. 포토레지스트는 2019년 8월 일본에서 수출제한했던 삼성전자 반도체생산의 핵심소재였고 그때부터 지금까지 동
진쎄미켐에서 국산화 개발을 해서 최근에 들어 삼성전자로 부터 최종 승인을 받아 본격적으로 양산을 시작하게 된 것
이다.
***연구개발실적 보고서
최근 3년간 송원산업 연구소는 4차 산업혁명의 시장을 주도하고 있는 국내 반도체 산업의 소재 내재화를 위한 기초원
료 개발에 집중해 왔습니다. 그 결과 2021년 부터 고객 맞춤형 포토레지스트용 폴리머 3종을 본격적인 생산 체제로 전
환하였으며, 193nm Arf 급 초고순도 모노머 1종을 포함한 반도체용 모노머 2종을 추가로 생산 이관 완료하였습니다.
이외 모노머 7종, 포토레지스트용 초고순도 첨가 조성물 2종, 신규 전도성 고분자 모노머에 대한 파일럿 생산까지 마
무리 하여 국내외 고객사 Test를 통해 검증을 완료하였으며, 점진적인 매출 기여를 보이고 있습니다.
(2022년 1월 폴리머 3종에대한 추가라인가동중이며 추가로 9종을 생산공급할 예정)
전자재료 분야에서는 기존 선점 제품 대비 품질의 안정성과 가격 경쟁력이 중요하기 때문에 전구체인 알코올부터 모노
머 합성까지의 수직 계열화된 공정을 개발하였습니다. 올해부터 가시적인 성과와 더불어 송원의 미래 성장을 이끌어
갈 제품으로 자리잡아 갈 것을 기대하고 있습니다.
기능성 모노머 분야에서는 최근 콘택트 렌즈 수지용 Monomer 개발을 완료하여 생산기술을 이전하였습니다. 에폭시
수지의 원료로서 ERM Series 4종과 폴리카보네이트의 원료인 비스페놀 유도체가 꾸준한 판매를 기록하고 있습니다.
최근 반도체 패키징 공정에서 주원료로 사용되는 에폭시 Molding Compound 원재료인 모노머도 판매와 신규 제품
개발 활동이 활발히 진행되고 있습니다.
코팅 첨가제로 자동차 등 고성능 코팅 사양에 적합한 트리아진계 제품이 개발되고 있습니다. SONGSORB CS-400과
핵심 원료인 트리아진 전구체 개발을 완료하여 생산, 판매되고 있습니다. 또한 고분자의 물성 저하를 야기시키는 UV의
차단을 가장 효과적이고 고객의 요구에 맞게 구현할 수 있는 다양한 종류의 UVA 및 전구체 개발을 진행하고 있습니
다. 최근 개발 완료된 CS 408은 디스플레이용으로 좋은 평가를 받아 매출 실적 전환을 준비하고 있습니다.
난연제 개발 분야 또한 플라스틱 첨가제 시장의 중요한 키워드입니다. 꾸준히 고객사의 평가를 받고 있는 SONGFLA
ME FR-201, 203, 205 등의 난연제 제품들은 기존 난연제의 첨가량을 감소시키면서도 성능을 향상시키는 새로운 개
념의 난연 시너지스트입니다. 이는 고객의 경제적 가치와 제품 본래의 성능을 극대화 시킬 수 있는 난연 첨가제로 고객
의 관심과 잠재적 시장 수요를 이끌어 낼 수 있는 제품으로 인정받고 있습니다
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