농심의 신고점행진의 의미

무림페이퍼주주여 "농심"의 신고점행진보세요.무림페이퍼도 농심처럼 신고점갑니다.
반도체가 아니라도, 이차전지가 아니라도 바이오가 아니라도 라면 만드는 농심이 신고점가고 있습니다.농심의 주가는 43만원이고 pbr1.1배에 거래됩니다.시총은 2조4천억이고 작년매출은 3조원 영업이익1100억원입니다.즉 실적증가의 숫자가 나오면 업종에 관계없이 신고점가는 것입니다.
무림페이퍼의 작년매출은 1조4천억원, 영업이익은 965억원입니다.그런데 주가는 2545원,시총은 1100억원도 안되고 pbr0.23배입니다.농심과 비교하면 시총은 최소 1조6천억원은 되어야하고 주기는 5만원대에 있어야합니다
무림페이퍼의 실적증가가 농심보다 2배이상 증가가 나오고 있습니다.미래실적도 매우 좋습니다.다른제지주들은 실적악화에 망해가지만 무림페이퍼는 펄프를 독자생산함으로써 이것을 기반으로 탄소중립이라는 글로벌시대에 비닐 플라스틱을 대체하는 친환경제품을 독점생산함으로써 혼자만 승승장구하고 있습니다.한마디로 무림페이퍼는 게임체인지 기업입니다.
그런데 무림페이퍼를 억지로 하락시켜 싸게 매수하려고 pr매도를 치고 흔드는 데 여기에 당합니까?
주식은 심리게임이기도 합니다.이렇게 누르고 흔드니 일반개미들은 견딜수가 없고 팔게 됩니다.오늘 매수보면 한국증권창구,키움증권창구로 스마트개인(전문가)이 쓸어담았습니다.일반개미들은 팔았고요.개인도 일반개미와 스마트개인으로 구별할 필요가 있습니다.
제가 이렇게 글을 적는 이유는 다른목적이 있는 것이 아닙니다.단지 조정없이 상승하기를 바라기 때문입니다.난 팔생각이 없습니다.올해앤 배당을 100원이상 줄 것이니 은행이자보다 3배정도 높습니다.배당주지 실적좋아 미래주가는 25만원도 갈수가있는 데 왜 팝니까? 돈 생기면 더 모아가야지요.여긴 흔드는 세력이 있기에 개인들이 뭉치면 조정없이 바로 15천원갈 수가 있기때문입니다.뭉치면 pr매도 치는 놈도, 흔드는 놈도 어쩔수 없이 60만주이상 매수해야하니 상한가로 매수할 수밖에 없을 것입니다.내처럼 매년 배당을 받는 장기투자자들은 무림페이퍼를 잘 압니다.매년 4300원이상 갑니다.그리고 다시 2600원전후로 하락합니다.그런데 이젠 무림페이퍼는 옛날의 실적도 안나오는 그런 기업이 아닙니다.실적이 무섭게 증가하는 기업으로 바뀌었습니다.그래서 주가는 1년내내 상승할 것입니다.
탄소중립시대가 오면서 내연차가 없어지면서 전기차에서 주가가 200배 상승한 기업이 나왔습니다.그리고 플라스틱 비닐이 사라지면서 대체재로 종이로 만든 친환경제품이 나오니 무림페이퍼가 200배이상 상승은 충분하게 예상할 수가 있습니다. 지금 무림페이퍼는 매년 매출이 50%이상,영업이익이 220%증가하는 혁신기업으로 변신했습니다.그래서 주가가 최소 15천원을 갈 것입니다.몇년뒤엔 25만원대를 갈 것입니다.
주주여 흔들림없이 배당받고 3년정도 가져가 보세요.그럼 25만원에 팔수가 있을 것입니다.물론 그후 58만원도 갈 것입니다.

1."무림페이퍼 2023년 1분기 영업익 전년比 220%↑,무림페이퍼 매출 3448억원 21.2%↑ "
"펄프 가격 강보합세 유지·해운운임료 안정화가 주효,1회용품 사용금지로 매출증대"
(서울=뉴스1) 김민석 기자 = 무림페이퍼(009200)는 경영실적을 집계한 결과 1분기 연결기준 영업이익이 215억6270만원으로 전년동기(67억4470만원) 대비 219.7% 증가했다고 15일 공시했다. 같은기간 연결기준 매출은 3447억8340만원으로 전년동기(2843억5590만원) 대비 21.25% 증가했다. 당기순이익은 44억5560만원으로 흑자전환(2022년 1분기 -29억1380만원)했다. 무림그룹 관계자는 무림페이퍼에 대해 "1분기 펄프 가격이 강보합세를 유지하고 해운운임료는 안정화하면서 전년 대비 수익성이 개선되었고 1회용품 사용금지 및 비닐사용금지로 친환경제품의 매출이 증대되었다고 말했다.
(한계점에 온 한솔제지는 1분기영업손실160억원으로 적자전환,이제 실제업종1위는 무림페이퍼이다.다른제지주들은 90년대 방식 그대로 있는 데 무림페이퍼만 혁신기업으로 탈바꿈되었다)

2.무림페이퍼의 향후 실적(자본금1040억원): 주가 2710원.시총1128억원.bps 11천원대,pbr0.26배(실제bps는 5만원대 적용시 pbr0.04배)
-2021년:매출액1조500억원 영업이익298억원,순이익30억원:bps9천600원대:매출액12%증가,흑자전환
-2022년:매출액13,998억원 영업이익963억원 순이익348억원;bps1만1천원:친환경제품의 본격출시로 매출증가 및 고부가가치의 영업이익 비중 15%로 증가.주당50원 배당.
-2023년(E)매출액19,698억원 영업이익1,860 억원 순이익1,280억원;bps1만9850원:적정주가 4만8천원(친환경제품의 본격출시로 매출증가 및 고부가가치 제품의 영업이익비중 40%증가
-2024년(E)매출액42,885억원 영업이익5천860 억원 순이익4천680억원;bps3만6850원:적정주가 27만5천원(친환경제품의 본격출시로 매출증가 및 고부가가치 제품의 영업이익비중 60% 폭발증가.
-2025년(E)매출액76,588억원 영업이익1조8천650억원 순이익1조7천885억원;bps12만6850원:적정주가 58만5천원(친환경제품의 본격출시로 매출증가 및 고부가가치 제품의 영업이익비중 90%폭발증가.
-무림p&p를 흡수합병하는 무림페이퍼는 2026년(E)매출액19조8천억원 영업이익3조6천억원 순이익3조8천억원;bps35만원:적정주가 115만원(친환경제품의 본격출시로 매출증가 및 고부가가치 제품의 영업이익비중 99%폭발증가.부채없음.(무림페이퍼가 무림p&p지분 67%를 보유하고 있기에 2025년에 흡수합병시 무림페이퍼1주와 무림p&p2주가 교환됩니다.따라서 무림페이퍼는 무림p&p주가에 2배로 거래되고 있어야합니다.그런데 이것을 아무도 모르고 있습니다)

*무림페이퍼은 주당순자산가치(BPS: Book value per share) 및 자기자본이익률(ROE: Rate of return)을 포함한 주가 예측 통계 기법을 통해 분석한 결과에 따르면 상당한 저평가로 추정됩니다. 단, 무림페이퍼의 주가가 3개월내 16,198원을 초과할 경우 고평가로 판단될 수 있습니다. 계산에 포함된 지표는 다음과 같습니다.
BPS(Book value per share)/ROE(Return of Equity)/ARIMA(Auto-regressive Integrated MA)

3.무림페이퍼는 국내 제지회사 가운에 유일하게 펄프를 일부 자체 조달하고 있다. 종이 원가의 절반을 차지하는 펄프를 직접 생산하면서 펄프 가격 변동에 따른 영향을 줄일 수 있었다.그러나 영향을 아예 받지 않는 건 아니다. 전체 펄프 수요 가운데 60~70%만 자체 조달하고 나머지 30~40%는 북미나 남미 등에서 수입해서 사용한다. 수입을 하기에 무림페이퍼 역시 국제 펄프 가격에서 자유롭진 않다. 자연스럽게 환율과 운임에도 민감할 수밖에 없다.무림페이퍼는 연결기준으로 제지부문(무림페이퍼), 펄프부문(무림P&P), 금융부문, 도매부문, 기타부문의 5개 부문으로 구성됐다. 제지부문은 아트지, 백상지 등의 인쇄용지를 생산하며 펄프부문은 인쇄용지의 원재료인 펄프를 생산한다. 주력은 제지부문과 펄프부문이다.무림페이퍼는 국내 1위의 인쇄용지 제조회사다. 국내 제지업계 1위는 한솔제지지만 인쇄용지 시장만 보면 무림페이퍼가 1위다. 2010년대 초반까지만 해도 둘의 인쇄용지 시장 점유율 격차가 컸지만 어느새 무림페이퍼가 1위로 자리잡았다. 점유율도 점차 높아지는 추세다. 2019년 33.8%에서 2020년 35.5%로 높아진 데 이어 2021년에도 35.1%를 지켰다.2022년엔 48%로 한솔제지를 15%이상 격차를 벌렸다. 특히 경쟁사와 비교했을 때 원가 경쟁력을 갖추고 있다. 원재료인 펄프에서 최종제품인 인쇄용지까지 직접 생산하기 때문이다. 무림페이퍼는 2008년 펄프를 생산하는 동해펄프(현재 무림P&P)를 인수했다. 당시 국내 주요 제지회사들이 인수전에 가세했지만 최종 승자는 무림페이퍼였다. 무림페이퍼는 대구은행, 현대증권 등과 컨소시엄을 구성해 동해펄프의 지분 67.34%를 3095억원에 취득했다.동해펄프 인수 이후 무림페이퍼는 지주사 역할을 하는 무림SP→무림페이퍼→무림P&P의 지배구조를 구축했다. 조림한 나무가 펄프 공정을 거쳐 제지 생산까지 이어지는 구조다.무림P&P 인수는 결과적으로 신의 한수가 됐다. 펄프는 가격 변동성이 높다. 글로벌 수요와 공급에 따라 가격이 결정되는데 환경적 요인 등 각국의 자원보호 정책에 따라 공급이 다소 불안하기 때문이다. 인쇄용지 원가의 절반을 차지해 제지회사 수익성에 가장 큰 영향을 미치기도 한다. 펄프를 전량 수입에 의존하는 제지회사는 펄프 가격이 급등하면 곧장 수익성 악화로 이어진다.그러나 무림페이퍼는 다르다. 무림P&P를 통해 펄프의 60~70%를 조달하는 만큼 원가 절감이 가능하다. 반면 제지 가격은 인상해 판매하기 때문에 오히려 수익성이 높아지는 효과를 얻는다. 국내 제지업계는 과점체제를 유지하고 있어 한 곳이 가격을 인상하면 다른 곳 역시 가격을 인상하는 일이 많다. 가격 인상이 상대적으로 쉬운 편이다. 이를 보여주는 게 2022년 무림페이퍼 실적이다.국제 펄프 가격(침엽수 기준)은 1톤당 978달러까지 치솟았다. 전년 대비 50% 이상 급등한 수준이다.2022년에도 963억원의 영업이익을 거뒀다. 무림페이퍼의 수출 비중은 지난해 기준 56%에 이른다. 비중이 높은 만큼 만들기 전에도, 만든 뒤에도 운임에 신경을 쓸 수밖에 없다.작년엔 펄프 가격과 환율의 영향을 동시에 받았다. 국제 펄프 가격은 올들어 다시 오름세를 보이고 있다. 미국 남부산혼합활엽수펄프(SBHK) 기준 국제 펄프 가격은 1월 675달러에서 7월 1010달러로 대폭 상승했다. 이후에도 소폭 올라 비슷한 수준을 유지하고 있다.고환율 수혜 역시 톡톡히 누렸다. 원달러 환율이 10원 오를 때마다 제지회사는 25억원의 영업이익 개선 효과가 나타난다. 무림페이퍼의 1~3분기 매출은 9595억원으로 전년 같은 기간보다 27% 증가했다.2022년에 968억원의 영업이익을 거뒀고 올해 2023년도 실적호조가 이어져 1880억원대의 영업이익이 전망된다.친환경제품의 비중확대와 국내의 압도적인 점유율때문이다.

4.빨대부터 음식 포장까지…플라스틱 지고 종이 뜬다[기업 품격 높이는 ESG 경영]
무림페이퍼는 네오포레 빨대 신라호텔 공급,다양한 식음료 업체와 협업 진행
종이가 플라스틱을 대체하는 시대가 왔다. 대부분의 플라스틱은 자연 상태에서 분해되는 데 수백 년이 걸리는 반면 플라스틱 코팅을 없앤 종이는 자연에서 쉽게 분해된다. 제지 업계는 플라스틱 코팅 없이도 내구성을 끌어올리고 더 오래 쓸 수 있도록 한 종이를 속속 개발해 다양한 기업들에 공급하고 있다. 포장·화장품·식품 등 다양한 분야에 활용할 수 있어 기업들의 친환경 경영에 큰 힘이 되고 있다. 다만 아직 가격이 일반 종이에 비해 다소 높아 대중화를 위해서는 정부 지원 등이 절실한 상황이다.
제지 업계에 따르면 무림페이퍼는 올 1월 국내 대표 호텔인 신라호텔과 손잡고 플라스틱빨대 대신 친환경 종이빨대를 공급하기로 했다. 무림의 종이빨대용 원지 ‘네오포레 스트로(STRAW)’로 만든 종이빨대는 저가 수입산 원지 대비 월등한 내구성을 갖췄다. 미국 식품의약국(FDA) 및 유럽연방위해평가원(BfR) 테스트를 모두 통과해 안정성도 확보했다. 여기에 구부렸다 펴는 과정에서 빨대가 손상될 우려가 커 종이로 대체가 쉽지 않은 유제품이나 주스류 등 종이팩 형태의 음료에 부착된 U자형 빨대에도 사용할 수 있어 활용성이 뛰어나다. 무림페이퍼가 종이 원료인 펄프를 활용해 개발한 ‘펄프몰드’도 플라스틱 대체제로 주목 받고 있다. 펄프몰드는 우수한 강도와 내구성은 물론 최대 200도까지 견디는 뛰어난 내열성 등 플라스틱 못지않은 품질을 자랑한다. 무림페이퍼 관계자는 “다양한 산업 분야에서 환경·사회·지배구조(ESG) 경영 기조가 확산하면서 펄프몰드 제품에 대한 관심과 수요는 더욱 커질 것으로 보고 있다”며 “내구성과 친환경성을 동시에 갖추면서 원하는 모양으로 얼마든지 성형할 수 있어 전기차내외장재,화장품·가전제품 등 각종 생활용품 포장재나 완충재, 그리고 병원 의료 용기에 이르기까지 활용 가치가 높다”고 말했다.실제 국내기업들의 ESG 경영 강화로 전년 대비 2022년 판매량이 3배 가까이 늘었고 올해는 50배이상 증가할 전망이다.
*무림페이퍼가 소비자가 뽑은 ‘2023년 대한민국 올해의 녹색상품’에서 3관왕의 영예를 차지했다.무림페이퍼의 ‘네오포레 CUP’, ‘네오포레 STRAW’, ‘네오포레 완충재’ 3개 제품이 녹색상품으로 동시 선정됐으며, 국내 제지사가 3관왕을 수상한 것은 처음이다. 무림페이퍼의 친환경 3총사 제품은 기존 플라스틱, 비닐 등을 친환경 종이로 대체함으로써 환경 보존과 자원 순환에 기여했다는 점에서 높은 점수를 받았다. 종이컵 원지 네오포레 CUP의 경우, 친환경 수용성 코팅액을 사용해 땅속에서 45일 내에 생분해되는 대표적인 친환경 종이다. 현재 편의점, 대형 마트에 납품되는 등 그 친환경성을 검증받았다. 천연펄프로 만든 종이 빨대용 원지 ‘네오포레 STRAW’ 또한 친환경 테스트를 모두 통과해 생분해성 인증은 물론 재활용성 인증까지 취득했다. 종이 빨대용 원지를 생산하는 국내 제지사 중 두 가지 인증을 모두 획득한 곳은 무림이 유일하다. 이뿐만이 아니다. 월등한 내구성을 보유해 장시간 변형이 없는 것은 물론 사용자 입에 닿는 식감을 개선하였으며 미국 식품의약국(FDA) 및 유럽 독일연방위해평가원(BfR) 등 안전 테스트까지 모두 통과했다.친환경 신소재도 무림페이퍼의 미래 방향이다. 친환경 제품을 통해 단기적으로 실적개선과 미래 먹거리까지 마련하겠다 게 지난해 무림그룹 3사를 맡게된 이도균 대표의 목표다. 무림페이터는 지난해 3월 플라스틱을 대체할 수 있는 종이컵과 종이빨대, 종이완충재 등 친환경 브랜드 '네오포레'를 출시했다. 몰드(재생지)와 플라스틱을 결합한 신소재 WPC(우드 플라스틱), 택배용 종이완충재도 개발했다. 무림페이퍼는 펄프제조 공정에서 나오는 셀룰로오스 나노파이버(Cellulose nanofiber)를 활용한 소재산업에 대한 연구도 진행 중이다. 목재를 가공해 펄프로 만드는 과정에서 나오는 친환경 소재로 알려져 있으며, 기능성 필름, 복합소재 등에 적용할 수 있는 연구개발을 진행 중이다. 무림그룹 관계자는 "다양한 환경친화적인 종이도 지속 선보일 예정"이라고 말했다.
*시장이 커지면서 종이컵, 종이용기, 화장품, 생활용품 포장 등에서도 수요가 늘어나고 있다. 친환경 정책에 따라 제지 업계에 둔화 우려가 커진 한편에선 오히려 종이 수요가 확대되고 있는 셈이다. 서비스 센터에서 종이를 없애는 삼성전자도 일부 제품의 플라스틱 재질을 종이로 변경하고 있다. 삼성전자 메모리사업부의 포터블 SSD T7 제품은 포장재 재질을 플라스틱에서 종이로 바꿨다.
*무림페이퍼는 일회용품을 대체하는 친환경 종이 제품을 개발해 생산 중에 있다. 친환경 수용성 코팅 기술을 적용해 100% 재활용생분해 되는 종이컵 원지 '네오포레CUP'를 개발하여 제지업계 최초로 유럽 최고 시험인증기관(TUV AUSTRIA)에서 발급하는 국제적 환경인증 'OK Compost'(생분해성 인증)를 획득했으며 망원경형, U자형 종이빨대 원지를 최초로 개발해 식품의약품안전처에 이어 미국(FDA)과 유럽(BFR)의 안전성 인증을 받았다.네오포레 친환경 제품군으로는 플라스틱을 대체해 사용가능한 종이빨대, 종이컵 등이 있으며 최근엔 택배용 종이 완충재를 출시했다.오뚜기,롯데제과 등 식품에서 공급하기 시작했다.
*KCC, 무림P&P(무림페이퍼)와 친환경 수성 페인트 개발.
천연 펄프서 뽑아낸 신소재 나노셀룰로오스 적용 페인트 공동개발한 셀룰로오스 섬유를 나노미터 크기로 쪼갠 물질이다. 무게는 철의 5분의1수준이지만 강도는 5배 높아 주목 받는 차세대 친환경 신소재다.
*펄프 생산 중 나오는 흑액을 재생에너지로 전환
친환경 회수 보일러 설치해 ESG 경영 박차
펄프·제지·신소재 종합기업 무림이 친환경 시스템 강화를 통해 ESG(환경·사회·지배구조) 경영에 박차를 가한다.
무림은 17일 펄프·제지 계열사인 무림 P&P 울산공장과 무림페이퍼 진주공장에 약 2800억원 상당의 ‘친환경 회수 보일러’ 신규 설치 투자를 단행한다고 발표했다. 펄프 생산 공정 중에는 종이 외에 바이오매스 연료인 ‘흑액’이 나온다. 이를 전기, 스팀 등 재생에너지로 전환해 종이 건조 등에 사용하고 있다. 특히, 이번에 추가로 도입되는 신규 친환경 보일러는 최신 성능과 뛰어난 고효율성을 갖춰 기존 보일러 대비 약 2배 늘어난 에너지 생산이 가능하다. 이를 통해 온실가스를 보다 획기적으로 줄이는 것은 물론 절감되는 에너지 비용만 연간 약 318억 원에 이를 것으로 보인다. 별도 화석 연료를 사용하지 않고 펄프와 종이를 생산해 연간 약 87만 톤에 이르는 온실가스 저감 효과를 보고 있다. 이를 통해 국내에서는 유일하게 환경부 인증 저탄소 종이를 생산하는 등 제지업계에서 대표적인 친환경 공장으로 정평이 나 있다.아트지와 산업용지 등을 생산하는 계열사인 무림페이퍼의 진주공장은 일찍이 벙커C유 보일러를 폐쇄, 열병합 발전설비에서 스팀을 제공받아 사용함으로써 ‘굴뚝없는 공장’ 시스템을 구축했다. “펄프 경쟁력과 안정적인 현금 흐름을 바탕으로 신규 친환경 보일러 건립은 원활하게 추진될 것으로 보인다”며 여기서 한 발 더 나아가 잉여 에너지 판매도 적극 검토할 예정이다. 신규 친환경보일러에서 발생되는 에너지를 내부 공장 가동에 사용하고 해당 에너지를 필요로 하는 기업을 대상으로 판로를 개척해 흑액이 가진 환경적 가치를 적극 알리고 부가가치를 창출한다는 계획이다.