모건스탠리의 매매는 틀렸다 왜?또 단타로 장난치니? 삼양홀딩스 상승봐라

모건스탠리는 한솔홀딩스 팔고 한솔제지 매수하는데 그것은 틀렸다 왜?>오늘 그냥 20%상승하여 이놈 혼내주자
최소 10300원 안착하자.>>삼양홀딩스 상승보고 배워라 
국내 기관 연기금 및 국가 등 모두 한솔제지를 팔고 있다.단지 모건스탠리만 매수한다.그것은 틀린것이다.
한국기업의 특성을 알아라.지주사로 통합되면 지주사에게 혜택을 주고 주가도 많이 상승시킨다.

좋은글참조:아래의 글로 볼때 종합지수 1.5%하락해도 상승! 신규종목이라 복잡하지만 결론은 저평가! 고로 기관 보험 투신 등이 다 받아가네요.

싸게 모아가라>모아가라/기관들이 왜 매수하는가?

한솔라이팅,한솔로지스틱스투자부문 합병>8월25천원,내년8만원간다

한솔라이팅,한솔로지스틱스투자부문 합병으로 지주사완결로 8월25천원,내년8만원간다>
한솔홀딩스 낼부터 30%상승포함 25천원직행 전망
8월중순경 pbr1배인 25천원대 바로 돌파한다>분석참조//자회사의 실적호조로 연말 bps32천원,내년bps 5만원

몇몇 애널리스트들이 한솔제지분할이나 한솔로지스틱스 합병에 대해 좋다고 찬성하라는 의도로 좋은 글을 적었
지만 정확하게 분석하면 한솔홀딩스가 더 유리하게 분할됨으로 한솔제지와 한솔로지스틱스 기존주주들은 합병
하는 것이 더 손해이다.신규 한솔제지분할에서도 그랬고 신규 한솔로지스틱도 그럴것이다.

한솔로지스틱스(009180)를 투자부문과 사업부문으로 인적분할 후, 투자부문과 한솔홀딩스(004150)가 합병하는
방식으로 지주회사 체제를 완성할 예정>더이상 자회사 출자 등 없다.이것으로 지주사 체제 완성됨>일부는
현물출자를 할것이라 하지만 없다.이번 합병으로 끝났다.고로 이제 한솔홀딩스의 주가 급등이 나온다.
한솔제지 5%만 현물출자를 생각하는데 한솔홀딩스 18%를 대주주가 보유중임으로 한솔홀딩스에 유리하게
할 것이다.몇푼안되는 것으로 주주에게 원망받는 일은 하지않는다.
기존에 지주회사로 전환한 다른 지주회사들처럼 한솔홀딩스의 기업가치 증가가치 증가가 지주회사 전환
1~2년차에 구조적으로 일어날 가능성이 높아 한솔홀딩스 기존 주주는 수혜가 가능하다”고 분석했다.

한솔라이팅,한솔로지스틱스투자부문 합병> 분석해 보니 한솔홀딩스 낼부터 30%상승포함 25천원직행 전망
8월중순경 pbr1배인 25천원대 바로 돌파한다>분석참조//자회사의 실적호조로 연말 bps32천원,내년bps 5만원.
결론:한솔제지 분할시 한솔제지가 한솔홀딩스보다 좋다고 했지만 실상은 한솔홀딩스가 좋았다:부채는
한솔제지가모두 떠안고 현금,우량한 자산은 한솔홀딩스가 다 가져갔고,이번 한솔로지스틱스와의 합병도
한솔제지와 똑같다부채는 한솔로지스틱스가 안고 현금 및 우량자산은 한솔홀딩스가 몽땅 가져갔다..
아래의 분석참조.
1.한솔로지스틱스 자본금246억원의 65.67%인 160억원에 0.365의 합병비율 곱하여 한솔홀딩스 신주발행..
종가기준 시총1862억원의 65.67%인1223억원이 한솔홀딩스 신주로 발행됨.발행된 주식수는 12180602주로
9200원기준1121억원임

2.5월초 기준 한솔홀딩스 최근 사업연도 재무내용(백만원) 자산총계 522,946 자본금 135,440 부채총계 26,275
자본총계 496,671 으로 bps18400원임.합병시 존속 한솔로직스틱은 자본금246억원에서 88억원되고 bps2500에서
2300원으로 감소함.한솔홀딩스는 합병전 bps18400원에서 합병후 한솔홀딩스자본금 1350억원에서 1960억원이
증가함(약 600억원).한솔로지스틱스가 가진 현금과 자산을 가져오고 부채는 한솔로지스틱안고 가는 방식임>
합병전 한솔로지스틱스 총부재 730억원에서160억원만 가져오고 자산에서는 960억만 가져옴:정상적이면
총부재730억원의 66%인 482억원을 가져와야함.따라서 332억원 이득.특히 현금성 자산은 과소계산된 자산을
가져옴으로써 향후 자산가치 증대효과나옴.즉 한솔제지 8.03%(300억원) 한솔케미칼 3.19%(330억원)의 지분을
가지고 기타 자산에서 300억원임으로 이것의 가치는 1400억원 증가효과있음 따라서 합병후 총자본6400억원
자본금1960억원으로 주당순자산은 16100원이 나오나 한솔테크닉스의 한솔라이팅합병으로 자산가치가 증가함.
한솔라이팅의 76.6%를 보유중인 한솔홀딩스는 한솔테크닉스4.1%(200억원),한솔라이팅투자회사
(한솔신텍:200억원한솔eme보유:2500억원)를 가져옴으로 총2900억원이 증가함:2분기는 총자본9300억원,
자본금1960억원임으로 주당순자산(bps)23천원으로 증가함>순이익은 안정적으로 나옴.

***한솔테크닉스(004710)는 지난 18일 한솔라이팅을 투자회사와 사업회사로 분할, 존속회사인 한솔라이팅 사업회사를 흡수합병한다고 공시했다. 합병기일은 8월 1일이다. 이번 합병으로 한솔홀딩스는 한솔테크닉스의 지분이 당초 14.8%에서 18.9%로 4.1%포인트나 상승한다. 지주회사의 자회사 요건(상장 20%이상)을 채우기 위해 필요한 최소 지분은 5.1%에서 1.1%로 크게 낮아졌다.또 1분기 실적 개선세를 보이고 있는 한솔테크닉스의 실적 업그레이드도 가능해졌다. 한솔테크닉스는 한솔라이팅을 흡수, 합병하며 현재 30%인 자회사 한솔베트남 지분율이 90%로 대폭 높아져 한솔베트남의 휴대폰 EMS사업 수혜가 확실시된다. 실제 한솔베트남은 지난해 매출 523억원, 영업손실 2억원에 그쳤으나 올 1분기에는 매출 729억원, 영업익 31억원을 달성했다. 키움증권(039490)은 한솔테크닉스에 대한 목표주가를 2만8000원에서 3만5000원으로 25%(7000원) 상향 조정했다. 투자의견 ‘매수’ 유지. 한솔그룹은 이번 흡수합병에 있어 한솔라이팅 투자회사를 신설, 한솔EME(79.1%), 한솔신텍(EME의 보유지분 27.3%) 등의 지분을 가져가도록 했다. 현재 한솔라이팅 투자회사 최대주주는 한솔홀딩스로 지분 76.6%를 보유중이다. 추후 한솔라이팅 투자회사를 홀딩스가 흡수합병하며, 계열사들의 지배력을 강화할 것으로 보인다.

3.기존에 지주회사로 전환한 다른 지주회사들처럼 한솔홀딩스의 기업가치 증가가치 증가가 지주회사 전환 1~2년차에 구조적으로 일어날 가능성이 높아 한솔홀딩스 기존 주주는 수혜가 가능하다”고 분석했다.
지주사전환으로 이제 지주사로써의 가치가 증분됨으로 주당순자산1배이상 가는것이다.
한솔그룹 지주사인 한솔홀딩스가 계열사인 한솔로지스틱스 투자부문을 14일 합병했다.
이로써 핵심 계열사인 한솔제지에 대한 지주사의 지배력이 크게 강화됐다.
한솔홀딩스와 한솔로지스틱스는 이날 임시주주총회를 열어 한솔로지스틱스를 투자부문과 사업부문으로
인적분할한 뒤 한솔홀딩스가 한솔로지스틱스 투자부문을 합병하는 안건을 의결했다.
한솔홀딩스는 합병에 따라 한솔로지스틱스가 보유한 한솔제지 지분 8.07%, 한솔케미칼 지분 3.19%를 넘겨 받았다.
한솔제지에 대한 한솔홀딩스의 지분이 15.4%로 높아졌다.
이와 함께 순환출자 고리를 해소하고 효율적인 지배구조를 유지할 수 있게 될 전망이다.
향후 한솔로지스틱스는 기존 물류사업에 집중하게 된다. 한솔홀딩스는 투자회사로서 사업회사들을 관할하게 된다.
이날 안건은 무리없이 통과됐다. 한솔홀딩스 13.1%, 한솔로지스틱스 12.2%의 지분을 각각 보유한 국민연금도
안건에 찬성했다. 견조한 주가 흐름에 따라 주요 주주들의 주식매수청구권 행사도 없었다.
한솔그룹 관계자는 “핵심계열사에 대한 지배력을 강화하고 순환출자구조도 해소함에 따라 안정적 성장에
매진한다는 게 그룹의 방침”이라고 설명했다.

1.분할합병신주의 배정
한솔홀딩스㈜는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 및 제176조의6에 따라 구주권제출기간 종료일 현재 한솔로지스틱스㈜의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주 1주당 0.2397489주의 비율로 한솔홀딩스㈜의 기명식 보통주를 배정하고 교부함. 한솔로지스틱스㈜가 보유한 자기주식에 대하여도 분할합병신주를 배정하고 교부함. 분할합병비율에 따라 분할합병신주의 배정시 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 분할합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 산정된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 그 단주는 한솔홀딩스㈜가 자기주식으로 취득함.
2.나. 분할 후 존속회사 회사명 한솔로지스틱스(주)
분할후 재무내용(백만원) 자산총계 97,079 부채총계 57,256
자본총계 39,823 자본금 8,841

3.합병에 관한 사항
가. 합병상대회사 회사명 한솔홀딩스(주)
주요사업 지주사업
회사와의 관계 계열회사
최근 사업연도 재무내용(백만원) 자산총계 522,946 자본금 135,440
부채총계 26,275
자본총계 496,671.
나. 분할합병신주의 종류와 수(주) 보통주식 12,180,602
5. 분할합병비율 분할합병비율(0.2397489) = 0.6567450(분할비율) X 0.3650563(합병비율)
6. 분할합병기일 2015-06-30
7. 채권자 이의제출기간 시작일 2015-05-15
종료일 2015-06-15