한양증권

전투개미 필독

시원6304 조회5629

국채ㆍ지방채 676,128,831 677,324,870 677,324,870 1,196,040
특수채 795,086,197 795,173,517 795,173,517 87,320
회사채 123,476,771 123,297,406 123,297,406 (179,365)

2018년 6월말 채권보유금액및 평가금액 재무제표주석상

채권금액은 1조 5945억 에채권평가익은 11억 4백만원이 나왔으며 , 12월은 1조 4,325억에 20억 95백만원 평가익

최근 2019년 3월말 1/4분기 채권평가익은 채권금액이 1조 2,382억에 43억이란 채권평가익이 나왔으며

최근 채권금리가 본격하락한 싯점이 5월말부터이기에 2/4분기 채권평가익은 1/4분기보다 더 많이 나온다고봄 .

채권은 금리하락과 보유기간에 비례하기에 평가익은

2018년 6월말 11억 4백만원 평가익 2018년 12월말 결산시 20억 95백만원 평가익 2019년 3월말 43억 평가익 2019년 6월말평가익은 60억 정도 예상함 .

여기에 각분야별 수수료 수익이 본격들어오는 시기로 합치면 최소한 100억이상 당기순이익이 나와 2/4분기 누적 당기

순익은 140억 정도 예상해봄 . 한반기 채권금리 안정되면 금리하락에 따른 평가익은 더이상 나오지 않고 홀딩에 따른 평가익은 미미하다고보기에

년말 당기순이익 기본 200억 달성은 무난 할것이라 봄 고로 주당순이익 1,500원에 배당 1,000원 예상하며 여기에 맞는 적정주가는 각자보유기간 그릇 크기에 맡김 .

2020년은 체질개선을 바탕으로 분발시 roe 10% 달성으로 당기순 이익 260억대 주당순이익 2,000원 배당 1,400원이 가

능할것이라 봄 .

대체거래소 신설과 한국거래소상장시는 위수치의 각각 2배 증가가 가능하다고봄 여기에 맞는 적정주가는 각자보유기간

그릇 크기에 맡김 .