■DB하이텍,폭발적실적-말도안되는 저평가,차세대 전력반도체 개발 본격화

★DB하이텍★
8인치 웨이퍼 비메모리 파운드리(반도체 위탁생산)& 팹리스, 국내 독보적  기업

-주식수: 4440여만주

-현재 주가: 37,950원 / 시가총액: 1조6700억원대

-부채비율: 30%/  자본유보율:560%

-매년 폭발적 실적 증가세

  실적              매출               영업이익

2020년        9359억원         2393억원

2021년  1조 2147억원        3991억원

2022년  1조 7000억원        7900억원  (예상 컨센서스)--전년대비 폭발적 증가 예상

***약 8000억대 영업이익 올리는 기업의 시총이 고작 1조6000억원대로 철저한 땅바닥 저평가 상태

       PER 2.0배는 말도안된다, 최소주가는 120,000원대도 적다

***투자핵심

-꿈의 영업이익율 47%달성 (매출대 이익이 거의 50%수준)

-100% 가동율 자랑

-작년대비 올해실적 폭발적 성장 고공행진중

-내년 상반기 상승싸이클 또온다

-8인치 파운드리 공급계약 계속 이어진다

-본격적인 GNA 전력반도체 개발로 성장동력 탑재

-자동차용 전력반도체 공정개발로 한단계 도약시점

-전기차,웨어러블,사물인터넷,무선이어폰등 비메모리 8인치 웨이퍼기반 고객사로부터  파운드리 물량 폭주

-경기부천,충북음성 사업장, 작년 1152억원 설비 증설투자 역대최고로 기존케파대비 68%증가

-올해 수주물량 이미초과달성

□DB하이텍, 수입 의존도 높은 'GaN전력반도체' 개발 본격화,해외의존도 줄인다

-반도체 설계 전문업체 에이프로세미콘과 손잡고 차세대 전력반도체 개발 본격화
-GaN반도체는 기존 실리콘 소재 반도체보다 전력효율과 내구성이 좋아 차세대 반도체로 주목받고 있음

-GaN전력반도체 핵심 공정기술을 확보하고 스마트폰과 IT 기기, 전기차 등에 사용되는 차세대 전력반도체

 를 생산한다는 계획

국내 파운드리(반도체 위탁생산) 기업인 DB하이텍이 반도체 설계 전문업체 에이프로세미콘과 손잡고 차세대 전력반

도체 개발에 본격 나선다.

양사는 22일 경기 군포 에이프로 본사에서 GaN(질화갈륨)전력반도체 파운드리 공정기술 개발을 위한 업무협약(MO

U)을 맺었다.

이에 따라 양사는 올해부터 2024년까지 GaN전력반도체 생산을 위한 공정기술 개발을 추진할 계획이다. 또 에이프로

세미콘이 제조하는 8인치 GaN에피웨이퍼 제품 적용을 포함하는 포괄적인 협력 관계를 구축할 예정이다.

질화갈륨을 적용한 GaN반도체는 기존 실리콘 소재 반도체보다 전력효율과 내구성이 좋아 차세대 반도체로 주목받고

있다. 다만 국내에선 해외 수입 의존도가 여전히 높다.

양사는 이번 협약을 통해 8인치 GaN 에피웨이퍼의 국산화 결실뿐만 아니라 매출까지 연결될 것으로 전망했다.

또 DB하이텍은 이번 협력으로 GaN전력반도체 핵심 공정기술을 확보하고 스마트폰과 IT 기기, 전기차 등에 사용되는

차세대 전력반도체를 생산한다는 계획이다.

DB하이텍 관계자는 "GaN반도체 시장은 올해 2억7천만 달러에서 2027년 20억 달러 규모로 연평균 49%의 고성장

이 기대되는 분야"라며 "급성장하는 차세대 고부가 전력반도체 시장을 주도할 수 있는 기반을 마련했다"고 밝혔다.

□DB하이텍, 3분기 실적도 역대급 기대감 펄펄

3분기 매출액 4415억원···전년 동기比 34.4%↑
차세대 전력반도체 개발·新성장동력 확보 주력
고부가 제품으로 외형 확장 지속

가동율 100%유지, 환율상승 수혜

<DB>하이텍 부천캠퍼스(좌) 와 음성 상우캠퍼스(우) >

8인치 웨이퍼 파운드리(반도체 위탁생산) 국내2위 기업인 DB하이텍이 올해 3분기 시장 컨센서스(평균 전망치)를

상회하는 성적표를 받을 전망이다.

원재료 가격과 인건비 상승 등에 대한 비용 증가는 예상되지만 DB하이텍의 팹(Fab) 가동률이 100%로 유지되고 있다

는 점과 환율 상승이 3분기 실적에 영향을 줄 모습이다.

23일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 DB하이텍의 올해 3분기 매출액 4415억원, 영업이익 2108억원을 거둘

것으로 추정된다. 이는 전년 동기 대비 각각 34.4%, 77.13% 오른 규모다.

DB하이텍은 최근 견조한 고객 수요를 바탕으로 전력반도체와 센서, 디스플레이구동칩(DDI) 등 시장이 크고 부가가치

가 높은 다양한 시스템반도체를 중심으로 매출 확대와 고객 다변화에 집중하고 있다. DB하이텍이 생산하는 제품들은

현재 스마트폰과 TV뿐 아니라 웨어러블, 드론, 사물인터넷(IoT) 등 신규 응용분야에 적용되고 있다.

<DB>하이텍-8인치 반도체>

DB하이텍은 주요 사업부문으로 웨이퍼 수탁 생산 및 판매를 담당하는 파운드리 사업과 자사 디스플레이 구동 IC(집적

회로) 제품을 설계 및 판매하는 브랜드 사업을 운영하고 있다.

전세계 반도체 시장은 현재 러시아-우크라이나 전쟁 장기화로 공급망 차질이 지속되고 세계 각국의 금리인상 기조에

따른 소비자 수요 위축으로 PC와 가전, 스마트폰 등의 판매량 감소, 반도체 수요 둔화 우려가 제기되는 등 시장 환경의

불확실성이 상존하고 있다.

이에 DB하이텍은 전기자동차 등 신규 고성장 응용분야에 적합한 차세대 전력반도체 개발에 집중하고 5세대(5G)향 무

선주파수(RF)칩과 특화센서 등 새로운 성장동력 확보에 주력해 지속적인 성장을 이어갈 것으로 보인다.

최도연 신한금융투자 연구원은 "DB하이텍은 내년 매크로 불안 영향으로 전년 대비 감소한 실적을 달성할 것"이라면서

"그러나 8인치 파운드리 호황의 구조적 이유인 니치마켓 수요 증가와 공급제약 등이 여전하기 때문에 2023년 2분기

재차 상승세로 진입할 것"이라고 말했다

□DB하이텍, 자동차·산업용 전력반도체 공정 기술 개발

"319억불 시장 노린다"..DB하이텍, 전력반도체 '초격차' 가속

국내 파운드리(반도체 위탁생산) 기업인 DB하이텍이 전기차·자율주행차 시장 확대에 따라 수요가 늘고 있는 자동차용

전력반도체 공정 기술을 개발했다.

DB하이텍은 0.13㎛(마이크로미터, 1㎛=100만분의 1ｍ) 칩 크기의 복합전압소자 120V 공정 플랫폼을 확보했다고

최근 밝혔다.

전력을 제어하는 전력반도체의 일종인 복합전압소자는 전압에 따라 용도가 달라지는데 DB하이텍이 확보한 120V 공

정은 자동차·산업용 전력반도체에 주로 사용된다.

<DB>하이텍-시스템반도체>

DB하이텍은 이번 개발로 기존 5~100V에서 120V까지 아우르는 전력반도체 공정을 보유하게 됐다. 이로써 모바일·가

전(5~40V), 디스플레이(40~60V) 뿐만 아니라 자동차와 데이터센터 등의 산업(60~120V) 영역에 이르기까지 전력

반도체 풀 라인업을 갖춰 초격차 기술 경쟁력을 이어간다는 전략이다.

여기에 공정 소자뿐만 아니라 OTP(One-Time Programming), 메모리 컴파일러와 같은 IP 등의 설계지원 툴까지 'AE

C-Q100' 최고 등급(Grade 0)을 획득했다.

AEC-Q100은 미국 자동차 전자부품협회(Automotive Electronic Council) 품질 기준으로 반도체가150℃의 고온에

서 42일(1천8시간) 이상 정상 작동하는 신뢰성 테스트를 통과해야 한다. 최고 등급인 그레이드(Grade) 0은 영하 40

~영상 150℃의 극한의 온도 범위에서 동작해야 획득할 수 있다.

DB하이텍 관계자는 "생명과 직결되는 자동차용 반도체는 일반 가전제품보다 엄격한 품질 기준이 요구된다"며 "이번

일은 세계적인 수준의 품질과 생산시스템을 지녔음을 의미하는 지표라 할 수 있다"고 말했다.

또한  "고객 제품의 가격 경쟁력을 높일 수 있도록 다양한 기능의 알고리즘 구현을 위한 고집적 메모리를 내장해 전력

반도체를 제공하고 있다"며 "현재 진행 중인 900V 전력반도체 공정 개발이 완료되면 산업용에 특화된 모터 구동칩

분야까지도 사업확장이 이뤄질 것"이라고 말했다.

시장조사기관 옴디아에 따르면 전 세계 전력반도체 시장은 올해 319억 달러(약 44조1천억원)에서 2026년 396억 달

러(약 54조8천억원)로 연평균 약 6% 성장할 전망이다.