우리은행
>> 3Q18 지배순익은 5,504 억원 (+96% YoY) 기록할 전망
- 3Q18 지배주주 순이익 5,504 억원 (+96.5% YoY, -23.1% QoQ)으로 컨센서스 6%
하회 전망
- 당분기 비경상 요인으로 (주)STX 매각익 70 억원대 및 충당금 환입 480 억원 예상
- 우리은행의 원화대출금은 가계일반 (전세 포함) 및 중소기업 부문의 증가에도 불구하
고, 모기지 성장 둔화 및 대기업 역성장으로 0.8% QoQ 의 낮은 성장률을 기록할 전망
- 조달 악화의 환경에서 대출 성장을 제한하면서, 순이자마진은 지주와 은행 모두 전분
기와 같은 수준으로 방어 가능할 전망
- 3Q18 대손비용률은 0.17% (-20bp YoY)으로 여전히 역대 최저 수준을 기록할 것으
로 기대. 전술한 충당금 환입을 제외하면 0.25%의 대손비용률을 가정함
- 3Q18 핵심영업이익(이자+수수료)은 5.3% YoY 증가할 전망. 3Q17 발생했던 희망퇴
직비용(3,000 억원)이 소멸되고 경상적 대손비용률이 하락하면서 영업이익은 141.3%
YoY 증가할 것으로 추정. 전년동기 퇴직비용 제거 시 영업이익은 +24% YoY 수준
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