증권사리포트

[동국제강] 상상 그 이상의 실적

투자의견 매수 적정가격 24,000원

키움증권 이종형 20210818

2분기 연결 영업이익은 2,070억원으로 10년래 최대치를 기록하며 예상치를 크게 상회했습니다.
봉형강을 중심으로 연이은 제품가격 인상과 수익성 개선이 지속되는 가운데 하반기도 견조한 실적흐름이 이어질 전망입니다.
한편, 브라질 CSP도 가파른 실적개선으로 미반영 지분법손실이 급격히 축소되었다는 점도 긍정적입니다.
최근 주가하락에 따른 Valuation 매력회복을 감안해 투자의견은 Buy로 상향합니다