증권사리포트

[대한광통신] 수율 회복이 관건, 증설 효과는 1Q19 부터

투자의견 매수 적정가격 7,000원

SK증권 나승두 20181115

C003_UNIT_20181114221302_2502058 .pdf

>>지난해 흑자전환 이후 연간 실적 성장 추세는 유지 중
-대한광통신은 3Q18 매출액 352 억원(YoY -2.2%), 영업이익 35 억원(YoY +16.7%)을 시현(별도기준)했다. 지난해 흑자전환 이후 연간 실적
성장 추세는 유지되고 있지만, 연초 사측이 제시한 분기별 실적 가이던스 및 당사 추정치를 하회하는 분기 실적을 기록한 것이 사실이다.
-1.지난해부터 진행 중이었던 설비 증설 마무리가 조금 지연(9 월→ 11 월)되었고, 2.증설 과정에서 청정도 유지에 다소 어려움을 겪으며
광섬유 생산 수율이 떨어졌기 때문이다