투자의견 Buy유지, 적정주가 17,500원으로 상향. 2Q17 매출액 448억원(-4.3% YoY), 영업이익 41억원(+51.9% YoY) 기록하며 분기 사상 최대 실적 달성 전망. 전기차 중대형 배터리 및 이형필름 판매 증가로 실적 개선. 하반기 이형필름 생산 라인 증설 효과와 신규 아이템 멤브레인 특수 소재 납품으로 사상 최대 이익 갱신이 지속될 것


효자 아이템들의 충분한 제 역할, 분기 사상 최대 이익 달성 전망

2Q17 매출액은 전년대비 4.3% 줄어든 448억원, 영업이익은 41억원으로 지난 해 같은 기간 대비 51.9%나 늘어날 전망이다. 매출액이 줄어든 이유는 마진이 박한 LCD cassette 부문이 전년대비 부진한 탓이다. 수익성이 좋은 반도체 이형필름과 증대형 배터리 Cap Ass’y 부문의 고성장세가 2분기에도 이어져 분기 사상 최대 영업이익을 기록할 전망이다.


하반기에는 반도체 이형 필름 라인 증설이 계획되어 있다. 현재 2개 라인에서 2개가 추가된다. 그간 일본 아사히 글라스가 독점 공급하던 제품이라 반도체 메이커들로부터 인기가 많다. 중대형 배터리 Cap Ass’y 역시 전기차 판매량 증가와 맞물
려 고성장 중이다. 하반기에도 사상 최대 이익을 갱신하게 된다.