[자동차] 지배구조 개편과 실적, 그 안의 퍼즐 맞추기

메리츠증권 김준성, 은경완 20201019

현대차그룹 지배구조 개편, 모비스 분할 여부에 따라 2가지 시나리오 가능
1) 공정성 ？ 빠른 의사결정 위해선 현대차 지분 모비스 현물출자 방안이, 2) 오너가 비용 부담 완화엔 18년 개편안 수정 ？ 재추진이 유리. 현대차 ？ 글로비스 수혜 전망
성공적 지배구조 개편 위한 선결조건, 실적 개선과 미래 성장동력 구체화 지속 전망
업종에 대한 Overweight 투자의견 유지