증권사리포트
금융
키움증권 서영수 20200507
>>비용 이연을 통한 1분기 실적 호조, 향후 실적의 부담 요인
-4대 은행지주의 1분기 순이익은 1.4%(YoY) 감소, 컨센서스 대비 양호한실적을 기록.
-그러나 다음 요인을 고려해 볼 때 실적이 주가에 미치는 영향은 제한적. 그 이유는 1) 미국과 달리 코로나 쇼크에 따라 예상되는 차주의 상환
능력 악화를 비용에 반영하지 않았으며 2) 3조원대의 사모펀드 환매 중단으로 인하여 입을 수 있는 1조원 수준의 손실을 반영하지 않음.
-여기에 기준금리 인하, 저원가성 예금 순증 둔화로 순이자마진 하락이 2/4분기 이후 가속화될 것으로 예상.
팍스넷 전문가 모집 안내 자세히보기