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[증권] 한국증권 조달 창구, 발행어음이 '넘버2'

키움증권 김태현 20180313

1. 한국증권 조달 창구, 발행어음이 넘버2

-초대형IB 승인 후 발행어음 비중 늘리며 차입부채 중 RP매도 다음으로 큰 자금 조달액
-운용 불확실성 상존하나 조달처 다변화 측면에서 긍정적
-금리상승기에 전자단기사채, 발행어음 등 비중 높이고 RP매도 규모 축소시키며 유동성 확보, 조달비용 증가 폭 최소화 목표
-단, 신용공여 한도제한 때문에 대출업무 비중 늘리기 쉽지 않음


2. 달아오르는 ING생명 인수전. 금융지주 "가격거품 심하다"

-ING생명이 국내 인수매물 중 좋으나, 3조원대 인수가는 부담
-현재 국내 금융지주 중 정식 예비실사하는 곳은 신한금융 유일
-KB금융, 제안 온다면 참여하겠다는 입장이나, 아직 제안받지 못함
-타 금융지주사는 ING생명 인수 건에 크게 관심 없는 상황

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