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증권사리포트

CJ대한통운(000120)

[CJ대한통운] 디레버리징과 바텀피싱

투자의견 매수 적정가격 180,000원

메리츠증권 배기연 20220125

>>PBR 0.66배는 2013년 이후 최저 수준
-CJ대한통운의 12개월 PBR 기준으로 0.66배를 기록하며 2013년 이후 가장 낮은 평가를 받고 있다.
-주가 약세의 이유는 1) 주가의 프록시인 택배사업부 M/S의 하락, 2) 2013~18년 주가 상승을 견인했던 글로벌사업부의 외형확장의
마무리와 디레버리징 때문이라고 분석한다.
-파업 이슈를 불식하는 택배사업부의 개선된 수익성이 확인되고 상반기 내 디레비리징이 종료되면 바텀피싱이 가능한 주가 수준이다.

CJ대한통운

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123,000

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CJ대한통운 그래프차트
  • 전일종가 124,500
  • 거래량 (주) 42,648
  • 시가 124,500
  • 거래대금 (백만) 5,236
  • 고가 124,500
  • 외국인보유율 18.59%
  • 저가 122,000
  • 시가총액 (억) 28,059
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