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증권사리포트

삼성물산(028260)

이슈보단 기업가치

투자의견 매수 적정가격 140,000원

교보증권 20201028

ss.pdf (138.11KB)

목표주가 140,000원 유지. 중장기적인 기업실적 개선과 주주환원 증가에 주목
삼성물산에 대해 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 140,000원 유지. 최근 지배구조 관련 이슈로 주가 상승이 있었으나 이슈와는 별개로 여전히 기업가치 대비 저평가 상태 유지. 단기적으 로 일어나기 힘든 불확실한 지배구조 개편에 대한 기대 보다는, 중장기적인 관점에서 ①
그룹사 투자 증가에 힘입은 건설 실적 회복, ② 향후 코로나19 이후 정상화될 패션?리조트의 실적 개선, ③ 날이 갈수록 개선될 바이오 실적 증가 및 ④ 계열사 배당 확대에 힘입은 동사 주주환원 증가에 주목. 업종 내 Top-Pick 유지.

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