증권사리포트

[코리아센터] 오픈 풀필먼트, 글로벌 이커머스 성장의 수혜 전망

투자의견 매수 적정가격 20,000원

유안타증권 이진협 20200604

20200526130957760_3 .pdf

>>투자의견 BUY, 목표주가 2만원으로 커버리지 개시
-코리아센터에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 2만원으로 커버리지를 개시한다.
-목표주가는 글로벌 물류 부문과 쇼핑몰솔루션 부문의 가치를 각각 합산한 방식으로 산출하였다.
-글로벌 물류 부문은 12MF 추정순이익에 해외직구, 역직구 시장의 성장성을 고려하여 Target P/E 40배를 적용했다.
-쇼핑몰솔루션 부문은 12MF 매출액에 Target P/S 2배를 적용하였으며, 이는 카페24의 Target P/E 2.5배를 20% 할인한 것이다.