증권사리포트

[포스코케미칼] 이차전지소재 성장은 순항 중!

투자의견 매수 적정가격 60,000원

키움증권 이종형 20200424

200424_포스코케미칼_1QR .pdf

>>1Q20 실적은 예상수준 부합, 이차전지소재 외형확대 지속
-영업이익은 160억원(-31%QoQ, -27%YoY)으로 키움증권 추정치 166억원에 부합했다(컨센서스 214억원).
-예상했던 대로 1) 유가급락으로 화성판매사업이 적자로 전환되었고, 2) 니켈 등 비철금속가격 하락에 따른 양극재 재고 평가손실 반영으로
수익성이 일시적으로 악화되었다. 하지만 음극재와 양극재 매출액은 각각 410억원(+33%QoQ, +28%YoY). 460억원(+30%QoQ,+68%YoY)
으로 예상대로 견조한 성장세가 지속되고 있음이 중요하다