증권사리포트

[한국금융지주] 1Q20E: 대규모 트레이딩 손실로 적자 예상

투자의견 매수 적정가격 80,000원

유안타증권 정태준 20200406

20200403172342007_5 .pdf

>>투자의견 BUY 유지, 목표주가 80,000원으로 하향
-1분기는 컨센서스(1,421억원)와 달리 손실(-86억원)이 발생할 전망.
-증권 별도로는 -91억원 예상. 적극적인 자체헤지 전략으로 인해 파생결합상품 헤지운용에서 타사보다 큰 규모의 손실이 예상되기 때문.
-다만 그만큼 시장 정상화 시 복원력도 뛰어날 전망.
-2020E, 2021E 이익 추정치를 각각 22.0%, 2.2% 하향 조정하며 목표주가도 기존 90,000원에서 80,000원으로 하향.