증권사리포트

[GKL] 틀린 그림 찾기

투자의견 매수 적정가격 26,000원

메리츠종금증권 이효진 20200212

20200210100534693K_02 .pdf

>>4분기 영업상 loss로 기대치 소폭 미달
-GKL의 4분기 별도 매출액과 영업이익은 각각 1,308억원(+17.0% YoY)과 228억원(+181.5% YoY)으로 기대치를 하회했다.
-발표된 카지노 매출과의 차이(20억원)를 보아 카지노 손실이 예상보다 20억원 컸던 것으로 추정되어 문젯거리로 판단되지는 않는다.
-2019년 연말 DPS는 529원(배당성향 45.2%, 시가배당률 2.8%)으로 결정되어 당사 추정치(540원)와 컨센서스(566원)에 부합했다.