증권사리포트

[동아에스티] 실적 하회 예상. ‘20년 임상 진척 기대

투자의견 매수 적정가격 130,000원

키움증권 허혜민 20200115

>>4분기 실적 컨센서스 하회 전망
-4분기 매출액 1,545억원(YoY +12%), 영업이익 67억원(YoY +1,014%)으로 매출액은 컨센서스를 +2% 소폭 상회, 영업이익은 -35% 하회가
전망된다.
-라니티딘 수혜 등으로 매출 성장은 이어가나, 한국과학기술연구원으로부터 타우 단백질 이용한 치매 치료제 후보물질 기술 도입 비용과
R&D 비용(221억원 YoY+20%) 증가 및 AbbVie 계약금 분할인식 ’19.11월 종료 등의 영향이 있었을 것으로 추정된다