증권사리포트

[한온시스템] 3Q19 Review - 점차 중요해질 신규 수주

투자의견 매수 적정가격 14,000원

SK증권 권순우 20191107

C003_UNIT_20191106171735_2502060 .pdf

>>3Q19 Review - 고정비 부담
-19 년 3 분기 실적은 매출액 1 조 8,598 억원(YoY +31.0%), 영업이익 1,070 억원(YoY+30.5%, OPM 5.8%), 당기순이익 757 억원(YoY +36.7%
, NIM 4.1%)을 기록했다.
-외형은 우호적인 환율 환경 속에서 기존 한온시스템 기준으로는 유럽(+8.2%), 미주(+7.8%)는 성장하였지만, 국내(-1.0%)와 중국(-21%)은
부진했다.