증권사리포트

[효성티앤씨] Huafeng 대비 시가총액은 0.4배, 이익은 3배

투자의견 매수 적정가격 260,000원

키움증권 이동욱 20191011

기업브리프_효성티앤씨-20191011 .pdf

>>목표주가 상향, 경쟁사 대비 과도한 저평가
-동사에 대해 투자의견은 Buy를 유지하고, 목표주가는 260,000원으로 상향한다.
-현재 동사의 시가총액은 올해 기준 PER 5.3배, PBR 1.4배로 ROE 29.1%를 감안하면 과도하게 저평가되어 있다고 판단된다.
-경쟁업체로서 동사 대비 제품/지역 포트폴리오가 열위에 있는 중국 Zhejiang Huafeng(올해 추정 영업이익 1,013억원, 올해 추정 PER 21.0배)
의 현재 시가총액은 1.6조원에 육박한다