증권사리포트

[한국콜마] 3QPre: 그늘이 길다

투자의견 매수 적정가격 47,000원

하나금융투자 박종대 20191002

Kolmar_191001_F .pdf

>>3분기 국내 화장품 사업 부진
-3분기 연결 매출과 영업이익은 각각 전년 동기대비 3%, 263% 증가한 3,880억원과 280억원으로 추정한다.
-시장 기대치(OP 330억원)를 상당히 못 미치는 수준이다. 국내 사업 영업이익이 전년도 낮은 베이스(제약 일회성 손실)에도 불구하고, 화장품
매출이 YoY 10% 감소하면서, 119억원(YoY 3%) 수준에 그칠 전망이다.
-J사 매출이 전년 동기대비 150억원 이상 줄어들고, 수출 역시 신제품 런칭이 지연되었기 때문이다