증권사리포트

[케이엠더블유] 2Q19 Review: 이유 있는 자신감

투자의견 매수 적정가격 -원

메리츠종금증권 정지수 20190816

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>>2Q19 Review: 영업이익 555억원(흑자전환 YoY) 기록
-2Q19 연결 매출액과 영업이익은 각각 2,123억원(+149.8% YoY), 555억원(흑전 YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 409억원)를 상회했다.
-제품별로는 시스템 매출액이 1,322억원(+1,776.5% YoY)으로 크게 증가한 가운데, 안테나와 필터 매출은 각각 184억원(-38.1% YoY), 577억원
(+41.9% YoY)을 기록했다.
-전체 RF 사업부 내 거래처별 매출 비중은 노키아 49.4%, 삼성전자 19.4%, ZTE 10.9%를 기록했다.