증권사리포트

[엘비세미콘] 일회성 비용에 감춰진 호실적

투자의견 매수 적정가격 -원

키움증권 한동희 20190805

LB Semicon_2Q19 Review_20190805() .pdf

>>2Q19 일회성 비용에 감춰진 호실적
-엘비세미콘의 2Q19 연결실적은 매출액 1,002억원 (+23% QoQ), 영업이익 144억원 (+21% QoQ)으로 매출액은 당사 예상치에 부합했지만,
영업이익은 15% 하회했다.
-Bumping, Test, A’ssy 등 전 사업부분의 매출액이 전분기 대비 증가했지만, 노후화 된 클린룸 정비 및 호실적에 따른 상여금 지급 등 40억원
중반 수준의 일회성 비용이 반영된 것으로 추정된다. 일회성 비용을 제외하면, 기존 당사 예상치를 상회하는 호실적이었다고 판단한다.
-노후화 된 클린룸 정비에 따른 공간 확보는 생산능력 확대에 기여할 것으로 보인다.