증권사리포트

[삼성전자] NAND의 Demand Surprise! 재고 감소 본격화

투자의견 매수 적정가격 55,000원

키움증권 박유악 20190708

삼성전자_190708 .pdf

>>2Q19 영업이익 6.5조원 기록 - NAND 수요 서프라이즈
-2Q19 실적이 매출액 56조원(+7%QoQ), 영업이익 6.5조원(+4%QoQ)으로, 잠정 집계됐다.
-IM 부문이 당초 예상 대비 부진했지만, 디스플레이와 반도체의 실적이 기대치를 상회했다.
-디스플레이는 당사 예상치(3,000 ~ 8,000억원) 상단의 일회성 이익이 반영됨에 따른 호실적으로, 큰 의미를 두기는 어렵다. 그러나 반도체는
시장 기대치를 크게 상회하는 수요 성장률을 기록해, 향후 업황 개선에 대한 기대치가 끌어 올려질 것으로 판단된다.