증권사리포트

[LG이노텍] 2Q19 Preview: PBR 밴드 하단에서 어닝 서프라이즈가 나온다면?

투자의견 매수 적정가격 140,000원

메리츠종금증권 주민우 20190620

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>>2Q19 매출액 1.4조원(+8% QoQ), 영업이익 238억원(흑전 QoQ) 예상
-2Q19 매출액은 컨센서스를 2% 하회, 영업이익은 컨센서스를 692% 상회할 전망이다.
-1) 4월 중순이후 원달러 환율이 가파르게 상승했고(10원 상승시 월 영업이익 +12억원), 2) 7월 신모델 향 카메라 모듈 양산을 앞두고 구모델
향 카메라 모듈 생산(재고 축적)을 일부 진행한 영향이다.
-미중 무역전쟁에 따른 긴장감 고조에도 불구하고 중국 내 아이폰 출하는 2월을 저점으로 견조한 흐름을 나타내고 있다.