증권사리포트

[삼성중공업] 수주 78억$와 주가 반전, 가능하다

투자의견 매수(유지) 적정가격 11,000원

HI투자증권 최광식 20190128

>>4Q18 가이던스에 준하는 적자 & 미래를 위한 충당금
-동사는 매출 1조 3,639억원(YoY -3%, QoQ +4%), 영업이익 -1,337억원(적지, 적지), 순이익 -1,057억원(적지, 적지)로 부진했지만,
이는 이미 3분기에 공정공시한 수준에 준한다.
-매출은 가이던스보다 0.2조원 작았는데 1) Egina FPSO 마무리 작업, 2) Mad Dog2 공정개선을 위한 설계 기간 연장으로 0.2조원 가량의
매출이 2019년으로 이연되었기 때문이다.
-2019년 매출 가이던스 7.1조원에 0.2조원이 포함되었다. 가이던스에 준하는 실적이고, 동사의 2019년 변화에 주목한다.