증권사리포트

[LG이노텍] 부진한 업황 반영

투자의견 매수(유지) 적정가격 110,000원

HI투자증권 고의영 20190108

>>북미거래선 수요 둔화 반영
-연결기준 4분기 실적은 매출액 2.53조원 (-11.9%YoY, +12.5%QoQ), 영업이익 1,228억원 (영업이익률 4.9%)으로 추정된다.
-기존 전사 영업이익 추정치인 1,530억원 대비 -19.7% 조정했다. 스마트폰 수요 부진 강도가 예상 밖으로 커짐에 따라 광학솔루션 사업부의
영업이익을 기존 1,350억원 (OPM 7.1%)에서 1.169억원(6.5%)으로 하향 조정한 것이 주요하다.
-북미거래선의 신규 스마트폰은 지역별로 중국, 모델별로 LCD 모델이 특히 부진하다.