>>19 년 실적 매출액 1 조 4,668 억원, 영업이익 402 억원(OPM 2.7%) 전망
-2019 년 실적은 매출액 2 조 1,293 억원(YoY +7.5%), 영업이익 1,816 억원(YoY +5.0%, OPM 8.5%), 당기순이익 1,293 억원(YoY +24.3%,
NIM 6.1%)으로 전망한다.
-18 년 3 분기 실적은 원재료 상승과 내수/중국 부진에도 불구, 주요 시장인 미국에서 판매량과 매출이 모두 증가하며 호실적을 기록하였다.
-4 분기까지 원재료 투입단가는 높아지겠지만, 가격인상 효과로 일부 상쇄하며 영업이익 427 억원(OPM 8.8%)을 기록할 전망이다.
-실적추정치 하향으로 목표주가는 기존 15,000 원에서 19 년 예상 EPS 에 Target Multiple 10 배를 적용한 12,500 원으로 하향한다.