증권사리포트

[LG이노텍] 데자뷰

투자의견 매수(유지) 적정가격 180,000원

키움증권 김지산 20181114

>>아이폰 XR 부진 불구 4분기 손익 양호할 전망
-상대적 저가 모델인 아이폰 XR의 생산 축소 소식 등 아이폰 관련 부정적 여건이 부각됐고, 동사도 4분기 광학솔루션 매출액이 당초 기대에
미치지 못하겠지만, 광학솔루션의 원가 관리 능력이 우수해 영업이익은 시장 컨센서스에 부합할 것으로 예상된다.
-광학솔루션의 수율이 향상됐고, 베트남 법인의 생산 비중이 확대되며 고정비 부담을 줄여줄 것이다.
-듀얼 카메라를 공급하는 아이폰 XS와 XS Max의 판매 성과는 양호한 것으로 파악된다. 원/달러 환율도 수익성에 도움을 주고 있다.
-4분기 영업이익은 1,637억원(QoQ 26%, YoY 16%)으로 역대 최고를 기록할 전망이다.