증권사리포트

[코스맥스] [3Q18 Review] 고무적인 외형 성장, 다소 아쉬운 수익성

투자의견 매수 적정가격 170,000원

SK증권 전영현 20181108

C003_UNIT_20181107203200_2502069 .pdf

>>국내, 중국, 미국 모두 외형 고성장 지속
-3Q18 매출액 3,146 억원(y-y +50.9%), 영업이익 132 억원(y-y +163.6%)으로 매출액 컨센서스 2,937 억원을 약 7% 상회, 영업이익 컨센서스
138 억원을 약 4% 하회하는 실적을 시현하였다.
-국내 부문 매출액은 지난해 낮은 기저와 더불어 퍼스널 케어 제품 수출 증가와 국내 중소 온라인 고객사들의 오더 확대로 y-y +40.3%
증가한 1,673 억원을 기록하였다.