증권사리포트

[코스맥스] 무거워지지 않는 글로벌 1위

투자의견 매수 적정가격 180,000원

한국투자증권 나은채 20181108

20181107191642237_KO .pdf

>>Facts : 영업이익 컨센서스 부합, 전부문 고성장
-매출액은 전년대비 51% 증가한 3,146억원, 영업이익은 164% 증가한 132억원 (영업이익률 4.2%, +1.8%p YoY)을 기록했다.
-영업이익은 컨센서스에 부합했다. 미주 ‘누월드’ 인수 효과를 제거하고도 매출액은 38% 급증했다.
-국내와 중국 매출액이 각각 40%, 37% 증가했고, 미주 매출액은 기존 오하이오 공장 매출 확대와 M&A 효과에 힘입어 287% 급증했다.
-세전이익과 순이익은 영업이익 개선보다 다소 약했는데, 외화평가손실 23억원에 기인한다.