증권사리포트

[대림산업] 이익은 순항 중, 수주는 선방 중

투자의견 매수 적정가격 100,000원

SK증권 김세련 20181102

C003_UNIT_20181101142936_2502075 .pdf

>>3 분기 연속 어닝 서프라이즈 달성
-대림산업의 3Q18 매출액은 2 조 4,638 억원으로 전년동기대비 28.1% 감소, 컨센서스 대비 9.5% 하회했다.
-영업이익은 2,055 억원으로 전년동기대비 4.2% 증가, 컨센서스 대비 8.2% 상회하는 호실적을 기록했다.
-실적 호조의 주요 원인은 주택 매출 감소에도 불구하고, 주택 현장 믹스 개선에 따른 우호적 마진율 지속에 기인한다.
-지난 1, 2 분기가 준공 정산 효과에 따른 이익률 호조였다면, 금번 분기는 현장 믹스 개선에 따른 마진율 호조이기 때문에 더욱 의미가 있다