증권사리포트

[고려아연] 3Q18 Review: 개선되고 있는 영업환경

투자의견 매수(유지) 적정가격 500,000원

유안타증권 이현수 20181031

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>>3Q18 잠정실적: 별도 영업이익 1,642억원, 연결 영업이익 1,951억원
-별도 영업이익 1,642억원을 기록하여 당사 추정(1,821억원)을 하회했다.
-금을 제외한 주요 금속들의 판매량은 당사 추정을 넘어섰다. 아연 판매량은 18.3만톤으로 추정치 대비 +12.6%, 연 판매량은 11.5만톤으로
추정치 대비 +7.3%, 은 판매량은 515톤으로 추정치 대비 +1.8%를 기록했다.
-금속별판매단가는 모든 금속에서 당사 추정과 1% 수준의 차이를 보였다.