>>올해 3분기 실적, 프로판 가격 상승 영향
-효성화학의 올해 3분기 실적은 매출액 4,918억원(YoY +15.4%, QoQ +11.2%), 영업이익 363억원(YoY -13.4%, QoQ -3.2%)를 기록하며,
우리의 추정치를 소폭 하회하였다.
-TPA부문이 원가 상승을 전가하며, ASP가 호조세를 기록하였지만, 프로판 가격 상승으로 PP/PDH부문의 실적이 예상보다 부진했기 때문이다.
-반면 NF3부문은 원재료 가격 하락, 무수불산 리싸이클 등으로 실적이 개선되었다.
-4분기 영업이익은 267억원으로 전 분기 대비 감익할 전망이다.
-4분기 프로판 성수기에 따른 원가 상승 요인이 존재하기 때문이다.
다만 최근 최근 PP 재고 축적 수요가 발생하고 있고, 무수불산의 비수기효과로 NF3부문은 추가적인 수익성 개선이 예상된다.