증권사리포트

[하나금융지주] 3Q18 Review: 경상 이익 체력 확인

투자의견 매수(유지) 적정가격 54,000원

메리츠종금증권 은경완 20181029

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>>3Q18 Earnings review
-하나금융지주의 3분기 지배주주순이익은 5,894억원(+15.6% YoY, -7.0% QoQ)을 기록하며 당사 추정치와 컨센서스에 부합했다.
-마진(-3bp)과 수수료이익(-13.2% QoQ)은 부진했고, 대출성장률(+2.6% QoQ)과 대손비용률(FY18 누적 12bp)은 기대이상이었다.
-특별퇴직, 마케팅 비용 등 일회성 판관비 879억원이 발생했으나 FX환산이익(183억원), 충당금환입(약 600억원)이 이를 상쇄했다.
6천억원대의 경상 이익체력을 확인할 수 있었던 분기 실적이다.