증권사리포트

미주 지역 우려

투자의견 매수 적정가격 250,000원

SK증권 권순우 20181029

C003_UNIT_20181028214056_2502060 .pdf

>>3Q18 Review - 높은 A/S 수익성, 일회성 비용이 반영된 모듈/부품
-18 년 3 분기 실적은 매출액 8 조 4,273 억(YoY -3.9%), 영업이익 4,622 억원(YoY - 15.1%, OPM 5.5%), 당기순이익 4,496 억원(YoY -6.8%,
NIM 5.3%)을 기록하였다.
-연결조정을 제외한 해외지역별 영업이익률은 중국 1.8%, 미주 -1.8%, 유럽 7.1%, 기타 6.6%로 전년 동기 -0.5%/4.2%/5.8%/6.7%와 비교하면
중국과 유럽은 개선된 반면, 미주는 악화되었다.