증권사리포트

[LG이노텍] 한고비 넘었다

투자의견 매수(유지) 적정가격 180,000원

메리츠종금증권 주민우 20181025

20181025070658492K_02 .pdf

>>무난했던 3Q18, 무난할 4Q18 실적
-3Q18 매출액은 2.3조원(+52% QoQ), 영업이익 1,297억원(+868%)로 매출은 컨센서스를 4%하회했지만 영업이익은 7% 상회하는 무난한
실적을 기록했다.
-1) 북미고객사향 듀얼카메라와 3D센싱모듈 중심의 믹스 구성, 2) 양호한 환율의 영향이 컸다. 4Q18 매출액은 2.8조원(+24% QoQ), 영업이익
1,709억원(+31% QoQ)을 예상한다.
-4Q18까지 원달러 환율은 1,100원 이상의 강세를 유지할 가능성이 높고, 아이폰 신제품의 판매가 극대화 되는 분기이기 때문이다.
-기판사업부 내 포토마스크는 4Q18중화거래선 향 신제품 공급이 시작되며 수익성은 3Q18 대비 개선될 전망이다.