>>2Q18 Review : 예상된 부진
-AP시스템 18년 2분기 실적은 매출액 1,852억원(YoY -52%, QoQ +25%), 영업이익 92억원(YoY -69%, QoQ -12%. OPM 5%)으로 컨센서스를
22% 하회했다.
-1) 매출의 경우 2017년 하반기 수주 물량인 BOE B7 라인의 ELA 장비 수주 잔고가 대부분 인식된 것으로 판단된다. 2) 영업이익률이 전분기
대비 2.2%p 하락한 것은 아직 사업 초기 단계인 Encapsulation 물류 장비 부문 인건비가 상승한데 기인한 것으로 추정된다. 3) 한편, 영업외
비용이 52억원 발생했는데, 이는 2분기 말 원재료 매입 이후 원/달러 환율이 빠르게 하락하면서 인식한 일시적인 평가손실로, 하반기 매출
인식 시점에 평가이익과 상계될 부분이다.