증권사리포트

[한국타이어] 2Q 충족. 하반기 가이던스 하향

투자의견 매수(유지) 적정가격 59,000원

하나금융투자 송선재 20180803

>>글로벌로 가장 싼 타이어 회사
-한국타이어에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 5.9만원을 유지한다.
-2분기 실적은 내수/기타 RE 부진과 신공장 초기 비용 등으로 전년 동기 대비 감소했지만, 낮아진 시장 기대치에는 부합했다.
-북미 등 글로벌 수요 둔화로 미국 테네시 공장의 BEP 돌파 시점이 늦어지면서 연간 가이던스가 하향 조정되었지만, 하반기 실적이 상반기
및 전년 하반기 대비 개선될 것이다.
-시장수요가 둔화되어도 최근 5분기 연속으로 부정적 영향을 주었던 신공장의 비용 부담이 완화되고, 2019년에는 본격적인 이익 기여가
시작된다는 점에 주목할 필요가 있다.