증권사리포트

[한국타이어] 하반기 반등 기대

투자의견 매수(유지) 적정가격 58,000원

DB증권 김평모 20180803

20180803_161390_140103_337 .pdf

>>2Q18 부진 지속
-한국타이어의 2Q18 실적은 매출액 1조 7,055억원(+2.3%YoY, +6.0%QoQ),영업이익 1,833억원(-10.4%YoY, -0.8%QoQ)으로 시장기대치를 하회
했다.
-원자재 투입 원가 (-5.9%YOY)는 안정화됐지만 내수 및 중동 지역의 판매 부진으로 물량 증가가 미미했다.
-북미 지역 역시 수요 둔화로 전년 동기 대비 1.5% 성장하는데 그쳤고, 테네시 공장은 1Q18에 이어 고정비 부담을 심화시켰다