증권사리포트

[CJ제일제당] 2Q18 Preview: 헬스케어 매각 불구 선방

투자의견 매수 적정가격 410,000원

한국투자증권 이경주 20180703

>>영업이익 10% 증가해 컨센서스 부합 예상
-2분기 연결 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 10.8%, 10.1% 증가해 컨센서스에 부합할 것으로 예상된다.
-가공식품의 영업이익이 가격 인상 전 가수요의 1분기 쏠림 및 프로모션 강화로 예상보다 증가율이 작을 것이다.
-하지만 저수익 소재식품 사업 축소와 바이오의 선전으로 이익 증가율을 확대될 전망이다. 헬스케어 실적은 법인 매각으로 이번 분기부터
반영되지 않을 것으로 보인다.
-영업외수지에서는 헬스케어사업 매각으로 인한 차익이 1조원 가량 반영되면서 컨센서스보다 호전될 전망이다.