증권사리포트

[JW생명과학] 성장 가능성이 높지만 비싸지 않은 기업

투자의견 매수 적정가격 -원

키움증권 정승규 20180517

JW생명과학_20180517 .pdf

>>독보적인 시장지배력을 지닌 국내 수액시장 No.1 기업

？ JW생명과학은 기초 수액 및 TPN 시장에서 M/S 42%를 차지해 국내 수액시장에서 독보적인 시장지배력을 보유. 동사가 수액 및 용기의 연구개발 및 제조를 전담하고 JW중외제약이 국내 유통, JW홀딩스가 해외 유통을 담당하는 구조로 수직 계열화 완성

？ ’06년 국내 최초 소형 Non PVC Bag 발매, ’07년 국내 최초 3챔버 수액 제품화 등 기술적 우위를 바탕으로 ’13년 미국 Baxter사와 3챔버 주력 제품인 위너프 독점 공급 계약 체결. 앞으로 10년간 미국과 유럽을 포함한 글로벌 시장에 총 1조원 규모의 수액을 공급한다는 내용