>>>하나부터 열까지 모두 긍정적

제품가격 강세에 따라 2018년 예상 실적을 상향 조정하며 목표주가를 기존대비 9% 상향한 100,000원으로 제시한다. 2018년 영업이익과 지분법이익 전망치를 각각 8%, 84% 높이고 그에 따라 2018F EPS는 15% 상향조정(2018F EPS 증가율 156%) 되었다. 2018F DPS 또한 153% 상향조정 했는데, 실적 개선 외 배당성향을 23%로 높였기 때문이다.


>>>2018년 영업이익 전년대비 119% 증가 전망

타이트한 수급을 고려해 2018년 추정 ECH와 가성소다 판가를 각각 32%와 10% 상향한 것이 영업이익 전망치 증가의 주된 이유다. 계절적 성수기에 들어서는 3월부터 ECH와 가성소다의 spot가격이 상승할 것으로 전망하기 때문에 현재 전망치도 보수적이라고 판단한다.