증권사리포트

[대한항공] 장거리 여객 부문과 화물 부문 규모의 경제 효과

투자의견 매수 적정가격 45,000원

키움증권 조병희 2017/08/11

대한항공은 계절적 비수기에도 장거리 여객과 화물 부문 호조를 통해 5.9%의 영업이익률을 달성했습니다. 중국과 일본 입국 수요 부진이 나타나고 있지만 출국 수요가 중국을 제외한 대부분 지역에서 성장하고 있고,

비수기인 10월에도 황금 연휴 효과가 신형 대형기 투입과 맞물릴 것으로 기대됩니다. 여기에 화물 초강세가 이어지고 있어 하반기에도 이익 모멘텀이 유효할 것으로 전망합니다.