증권사리포트

[한국타이어] 충분하지 않은 ASP 인상 효과

투자의견 매수 적정가격 54,000원

메리츠종금증권 김준성 2017/08/09

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2Q17 5년만의 공식 ASP 인상 불구 매출인식 실질 ASP는 2016년과 1Q17에 이어 여전히 역성장을 기록 (-0.9% YoY)했으며, 매출 또한 -3.5% YoY 감소.

이 같은 ASP 하락은 1) 경쟁심화 또는 낮은 수요성장 영향으로 공식 ASP 인상 폭이 제한적이었거나, 2) 인센티브 지급 규모가 확대됐기 때문으로 판단.