1분기 영업실적은 양호할 것으로 전망
1분기 연결 매출액 2,097억원(-18.2% y-y) 영업이익 112억원(-50.2% y-y) 추정. 한미약품 별도 매출액 1.576억원 추정. 자체개발 개량신약 ETC 로수젯 83억원(+130.0% y-y), 로벨리토 43억원(+30.0% y-y) 추정. 전반적 ETC 제품 영업 호조로 제품매출 +6.2%, y-y 성장 전망. 2016년 1분기 290억원의 기술료 수취가 있었으나, 이번 분기엔 안분 인식되는 제넨텍기술료 약 90억원만을 반영. 또한 연 매출 500억원 품목 가브스(당뇨, DPPV 저해제)의 판권계약 해지로 매출 감소 불가피.


연결자회사 실적 정상화 기대
북경한미 1분기 별도 매출액 480억원(-20.0% y-y, +0.2% q-q) 추정. 제이브이엠 신제품 매출 기여로 직전분기와 유사한 외형 규모 및 직전분기 마케팅비용 증가로 5.6%로 감소했던 영업이익률은 12.0% 수준으로 회복 전망. 한미정밀화학 1분기 별도 매출액 241억원(+10.0% y-y, +1.6% qq) 추정. 신규 고객사 확보로 API 수출 성장 기대.