증권사리포트

[고려아연] 3Q19 Review: 주가 상승을 위한 모멘텀 필요

투자의견 매수 적정가격 500,000원

메리츠종금증권 민사영 20191029

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>>3Q19 Review: 정기보수를 감안하면 호실적
-고려아연의 3분기 연결 영업이익은 2,088억원으로 컨센서스 2,100억원을 충족했다.
-그러나 자회사의 일회성 비용 환입 요소가 있었기 때문에 별도 기준 실적은 기대치를 소폭 하회하였다.
-이는 아연과 연 생산량과 판매량이 기대치를 하회했기 때문이다. 정기 보수에 따른 생산둔화로 4분기에 3분기의 부진을 만회할 계획이다.